¿Cómo se determinan las valoraciones para una startup?
¿Qué mecánicos se fijan el precio?
¿Qué mecánicos se fijan el precio?
ESCALABILIDAD, centrar en crear valor a los clientes y la creación de valor a los accionistas. Hay que demostrar algunas hipótesis antes de recurrir a inversores profesionales. Debes recibir la financiación en el momento en que hayas validado dónde invertir y cómo crecer.
Dilución viene aparejado con el capital privado.
La forma más sencilla de meter capital, es perder porcentaje.
Para el inversor la motivación del emprendedor es un factor principal.
Fase Seed:
Phanton shares: Incentivar talentos sin complicar la estructura societaria de la empresa.
Empreeendedor "Golum" no es la mejor solución, puede comprometer el crecimiento, y puede poner en riesgo la empresa frente a competidores más capitalizados. Tener miedo de perder porcentaje, no es un buen negocio.
Ampliación de capital:
Modelo Diluición:
Prima de Emisión: Los fundadores han puesto 10K euros, solos diluyen un 10%, pero la verdad todo el dinero extra salieron de los inversores.
Cap Table es la foto final, es un libro de la estructura societaria.
Conceptos relacionados con la inversión en una startup:
- Financiación bancaria
- Ampliaciones de capitales (FFF, Business Angels, Venture Capital, Media for Equity, etc.)
- Préstamo ó nota convertible ( hay que tener un periodo fijado y la posibilidad de convertir si es capital o no)
- Préstamo participativo ( es subordinado, el último que se paga y se considera parte de los fundos proprios)
- Crowdfunding ( son plataformas, que cualquier persona puede hacer pequeñas aportaciones) y entra como una ampliación de capital.
- ICO ( Inicial Coin Offering) - Tokenizar y distribuir este valor. Aislar el valor de algo y repartir el token. Es una fracción de un valor que tiene un valor.
El Pacto de Socios
Es un contrato, para ponerse de acuerdo como se va a organizar la compañía. Es el concepto de agendas ocultas. Controlar expectativas - Afrontar responsabilidades.
Drag Along: cláusula que permite obligar al resto vender, liquidez.
Tag Along: cláusula que protege a los minoritarios porque obliga a todos a vender de forma proporcional. Se se vende más de 50% de los fundadores, se vende de los inversores.
Liquidación preferente: Protege al inversor contra la posible venta a una valoración inferior
Pay to play: Pierdes la liquidación preferente si no acudes a la siguiente ronda
